Brasil llega a un récord de 9,4 millones de empresas morosas y el 95,2 % son micro y pequeñas

Serasa Experian informó el 12 de noviembre de 2026 que la morosidad empresarial en Brasil alcanzó un nuevo récord en septiembre, con 9,4 millones de empresas y deudas por R$ 247.800 millones. Las micro y pequeñas concentran 8,9 millones de esos casos.

La morosidad de las empresas en Brasil marcó un nuevo récord en septiembre de 2026: 9,4 millones de compañías tenían al menos una deuda vencida y reportada por sus acreedores, un 12 % más que un año antes, según el indicador publicado el 12 de noviembre de 2026 por la empresa de información crediticia Serasa Experian. Esas empresas acumulaban 68,9 millones de deudas negativizadas por R$ 247.800 millones (reales brasileños). El dato golpea sobre todo a los pequeños negocios: 8,9 millones de las empresas morosas, el 95,2 % del total, son micro y pequeñas empresas (MPE), y concentran R$ 214.400 millones, el 86,5 % del valor adeudado.

En su comunicado oficial, la empresa explica que el número de compañías morosas creció 2,8 % frente al cierre del segundo trimestre, y que el valor de las deudas aumentó 6,4 % en el mismo periodo. La morosidad sigue en aumento, aunque a un ritmo menos intenso que a finales de 2025.

Cómo mide Serasa Experian la morosidad empresarial

Para Serasa Experian, una empresa es morosa cuando tiene al menos un compromiso financiero vencido cuyo impago fue comunicado formalmente por el acreedor. Esas deudas quedan "negativizadas", es decir, registradas en la base de datos de crédito, lo que afecta la capacidad de la empresa para obtener financiamiento o comprar a plazo. La medición toma los registros hasta el último día del mes de referencia.

La unidad de conteo es el CNPJ (Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica), el registro tributario de las empresas en Brasil, equivalente al NIT en Colombia. Por eso, las cifras hablan de 9,4 millones de CNPJ en mora.

El tamaño de la deuda: 7,3 cuentas por empresa

En promedio, cada empresa morosa tenía 7,3 cuentas negativizadas y una deuda media de R$ 26.411,73. El valor medio de cada deuda individual, lo que Serasa llama ticket medio, fue de R$ 3.593,96.

Que una empresa acumule más de siete deudas impagas en promedio muestra que el problema no es un tropiezo puntual con un banco, sino una cadena de obligaciones atrasadas con distintos acreedores. Para un pequeño negocio, eso complica cualquier intento de reorganizarse, porque cada acreedor tiene sus propias condiciones y plazos.

Las micro y pequeñas empresas cargan la mayor parte

Las MPE suman 8,9 millones de CNPJ morosos, con 62,2 millones de deudas por R$ 214.400 millones. Cada una tiene en promedio 7,0 cuentas negativizadas, una deuda media de R$ 23.997,64 y un ticket medio de R$ 3.448,05. El comunicado no desglosa cifras separadas para medianas y grandes empresas.

Camila Abdelmalack, economista jefe de Serasa Experian, resumió el problema así: "Para as micro e pequenas empresas, o desafio hoje vai além do custo do crédito" (para las micro y pequeñas empresas, el desafío hoy va más allá del costo del crédito). Según su análisis, estas empresas tienen menor capacidad para absorber golpes y deben manejar al mismo tiempo costos operativos, capital de trabajo y un entorno de menor crecimiento. Cuando un negocio tiene en promedio siete deudas impagas, recuperar el equilibrio exige reorganizar la caja de forma más amplia, por lo que la gestión financiera y la planificación ganan importancia.

El diagnóstico coincide con otros indicadores recientes del país, como el de la Confederación Nacional de la Industria (CNI), que encontró que la pequeña industria de Brasil vive su peor situación financiera desde 2021.

Servicios y comercio, los sectores más expuestos

Por sector, las empresas de servicios representan el 56,1 % de las morosas, el comercio el 31,9 %, la industria el 8,0 % y el sector primario el 0,9 %; el 3,1 % restante corresponde a otros sectores.

Por el lado de los acreedores, el mayor origen de las deudas fue el sector de servicios (31,7 %), seguido de bancos y tarjetas (19,6 %), cooperativas (8,5 %), empresas de servicios públicos (6,7 %) y telefonía (6,2 %). Bancos y financieras juntos sumaron 24,6 %, y la participación de las financieras subió de 3,9 % a 5,0 % en un año. Según Abdelmalack, más de tres cuartos de los registros de deudas negativizadas siguen relacionados con sectores no financieros, lo que indica que las dificultades de pago alcanzan compromisos ligados a la operación diaria y no solo al crédito bancario.

São Paulo concentra el mayor número y Tocantins crece más rápido

São Paulo lideró con 3.205.708 empresas morosas, seguido de Minas Gerais (946.410), Río de Janeiro (889.525), Paraná (621.879) y Rio Grande do Sul (545.837). Los mayores aumentos anuales se dieron en Tocantins (27,8 %), Santa Catarina (22,7 %) y Minas Gerais (21,3 %).

Crédito caro, crecimiento menor y reformas en camino

La economista de Serasa Experian describe un entorno de crédito restrictivo, con un costo de financiamiento todavía elevado y menor capacidad de las empresas para reestructurar las deudas acumuladas en los últimos años. A su juicio, los efectos de la flexibilización monetaria de los últimos meses todavía no bastan para una recuperación más amplia de la salud financiera empresarial. Ese diagnóstico se suma a la decisión reciente del Comité de Política Monetaria (Copom) del Banco Central de Brasil de mantener la tasa Selic en 13,75 %.

La tasa anual de crecimiento de la morosidad bajó de 28,7 % en diciembre de 2025 a 12,0 % en septiembre de 2026, en parte por una base de comparación más alta. Pero lo que se modera es la velocidad del aumento, no el nivel: el número de empresas morosas sigue en máximos.

Hacia adelante, Serasa Experian prevé que el producto interno bruto (PIB) de Brasil pase de crecer 1,8 % en 2026 a 1,3 % en 2027, lo que limitaría el aumento de los ingresos de las empresas. Además, la reforma tributaria y la transición a una nueva escala de trabajo exigirán ajustes en sistemas, procesos, equipos y costos. Por eso, según Abdelmalack, la productividad y la disciplina financiera ganarán relevancia, y las empresas que anticipen cambios y preserven liquidez y capital de trabajo estarán mejor preparadas.

Qué pueden aprender las pymes colombianas de la morosidad en Brasil

Aunque las cifras son de Brasil, la lección sirve a cualquier pyme latinoamericana. La primera es que la morosidad empresarial no nace solo en los bancos: en Brasil, más de tres cuartos de las deudas reportadas son con proveedores, empresas de servicios, telefonía o servicios públicos. Una pyme colombiana que se atrasa con su proveedor de insumos o su operador de telefonía también puede terminar reportada y perder acceso a crédito.

La segunda es que acumular deudas pequeñas con muchos acreedores es una trampa. Con siete cuentas atrasadas en promedio, negociar se vuelve más difícil que con una sola deuda grande. Estos ejemplos ilustrativos, no casos reales, muestran cómo se ve en la práctica.

Una distribuidora de alimentos en Barranquilla que paga tarde a cinco proveedores para cubrir la nómina puede, en pocos meses, quedar reportada por varios de ellos y perder sus cupos de crédito comercial justo antes de la temporada alta.

Un salón de belleza en Pereira que difiere el pago del arriendo, del servicio de internet y de la tarjeta empresarial va sumando atrasos que, por separado, parecen menores, pero juntos limitan su acceso a un crédito para remodelar.

Un taller de confección en Bucaramanga con ventas a plazo y clientes que le pagan tarde puede trasladar esa morosidad a sus propios proveedores. Gestionar la cartera por cobrar es tan importante como controlar las deudas por pagar.

Un chequeo práctico para no repetir el patrón brasileño:

• Haga una lista de todas sus obligaciones vencidas, con acreedor, monto y fecha, incluidas las no bancarias.

• Priorice las deudas que pueden reportarse en centrales de riesgo o cortar servicios esenciales.

• Negocie primero con los acreedores donde un acuerdo libere más flujo de caja.

• Proteja un colchón de capital de trabajo antes de tomar crédito nuevo para cubrir deudas viejas.

• Revise su cartera por cobrar cada semana para que la morosidad de sus clientes no se convierta en la suya.

Brasil ha abierto mecanismos para que los pequeños negocios ordenen sus deudas tributarias, como la calculadora para comparar planes de pago de la transacción tributaria, pero el indicador de Serasa muestra que el problema va más allá de los impuestos y alcanza toda la cadena de pagos de las empresas.

Para una pyme en Colombia, la recomendación es actuar antes de que los atrasos se acumulen: conocer el total de sus obligaciones, negociar temprano y cuidar la caja. El caso brasileño muestra que, cuando el crédito se encarece y la economía crece menos, las micro y pequeñas empresas son las primeras en quedar atrapadas, y que salir de esa situación con siete deudas abiertas es mucho más difícil que evitarla.

Fuente principal: Serasa Experian, "Novo recorde: Inadimplência das empresas chegou a 9,4 milhões em setembro, revela Serasa Experian", publicado el 12 de noviembre de 2026 en su sala de prensa.

Preguntas frecuentes sobre la morosidad de empresas en Brasil

¿Cuántas empresas morosas hay en Brasil?

Según Serasa Experian, 9,4 millones de empresas estaban en mora en septiembre de 2026, un récord y un 12 % más que un año antes.

¿Cuánto deben las empresas morosas de Brasil?

Acumulan 68,9 millones de deudas negativizadas por R$ 247.800 millones, con una deuda media de R$ 26.411,73 por empresa.

¿Qué porcentaje de las empresas morosas son micro y pequeñas?

El 95,2 %. Son 8,9 millones de micro y pequeñas empresas que concentran R$ 214.400 millones, el 86,5 % del valor adeudado.

¿Cuántas deudas tiene en promedio una empresa morosa?

En promedio, 7,3 cuentas negativizadas; en el caso de las micro y pequeñas empresas, 7,0.

¿Qué sector tiene más empresas morosas?

Servicios, con el 56,1 % de las empresas morosas, seguido del comercio con el 31,9 % y la industria con el 8,0 %.

¿Qué estado de Brasil tiene más empresas morosas?

São Paulo, con 3.205.708 empresas morosas en septiembre de 2026.

¿Dónde creció más la morosidad empresarial?

En Tocantins (27,8 % anual), Santa Catarina (22,7 %) y Minas Gerais (21,3 %).

¿La morosidad empresarial se está desacelerando?

Su ritmo de crecimiento anual bajó de 28,7 % en diciembre de 2025 a 12,0 % en septiembre de 2026, pero el número de empresas morosas sigue en récord.

¿Con quién tienen las deudas las empresas morosas?

Más de tres cuartos de las deudas son con sectores no financieros; servicios representa el 31,7 % y bancos y tarjetas el 19,6 %.

¿Cómo define Serasa Experian a una empresa morosa?

Como aquella con al menos un compromiso financiero vencido cuyo impago fue comunicado formalmente por el acreedor.

¿Qué dice Serasa Experian sobre las micro y pequeñas empresas?

Su economista jefe, Camila Abdelmalack, afirma que para ellas el desafío va más allá del costo del crédito e incluye costos operativos, capital de trabajo y un entorno de menor crecimiento.

¿Qué puede aprender una pyme colombiana de este dato?

Que la morosidad también nace de atrasos con proveedores y servicios, no solo con bancos, y que acumular varias deudas pequeñas dificulta negociar y acceder a crédito.