Comité de seguimiento al sistema financiero: el crédito se desacelera y crece la cartera vencida

Las conclusiones de la sesión 98 del comité que integran el Ministerio de Hacienda, el Banco de la República, la Superfinanciera y Fogafín señalan que la cartera comercial y de consumo crece más lento y que la cartera vencida sube en todas las modalidades.

El Comité de Coordinación para el Seguimiento al Sistema Financiero, presidido por el ministro de Hacienda y Crédito Público, concluyó en su sesión número 98, realizada el 8 de octubre de 2026 y divulgada el 9 de octubre por el Banco de la República y la Superintendencia Financiera, que la cartera de crédito en Colombia sigue creciendo en términos reales pero cada vez más despacio, por la desaceleración de las modalidades comercial y de consumo, y que se vigila una tendencia creciente de la cartera vencida en todas las modalidades. Para una pyme que depende del crédito bancario para capital de trabajo o inversión, estas dos señales importan: describen un mercado en el que los bancos prestan con más cautela y miran con más detalle la capacidad de pago de sus clientes.

Qué concluyó el comité en su sesión 98

El comité reúne a las autoridades que vigilan la estabilidad del sistema financiero. Según las conclusiones publicadas por el Banco de la República, en la sesión participaron, además del ministro de Hacienda, el gerente general del Banco de la República, el superintendente financiero, la directora del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (Fogafín) y, como invitada, la directora encargada de la Unidad de Proyección Normativa y Estudios de Regulación Financiera (URF). La sesión se hizo con información actualizada a agosto de 2026.

Sus conclusiones tocan cinco frentes: la solidez de los bancos, el comportamiento de la cartera, los riesgos de mercado, el impacto del terremoto del 10 de agosto y la transición de la tasa DTF al Indicador Bancario de Referencia (IBR). El documento no publica cifras puntuales de crecimiento de cartera ni de morosidad; se limita a describir tendencias. Por eso, su valor está en la dirección que señalan las autoridades, no en un número específico.

Esta nota se concentra en lo que dice el comité sobre el crédito y la cartera vencida. El tema de la DTF ya lo explicamos en detalle en nuestra nota sobre el fin de la DTF y la transición al IBR en los créditos pyme.

Bancos con capital y liquidez por encima de lo exigido

El primer mensaje del comité es de tranquilidad. Durante el primer semestre de 2026, los establecimientos de crédito mantuvieron indicadores de capital y liquidez por encima de los mínimos regulatorios. Es decir, los bancos tienen colchones suficientes para absorber pérdidas y atender retiros.

Para una pyme, esto tiene una lectura práctica. Un sistema bancario sólido no está en riesgo de cerrar la llave del crédito por problemas propios de liquidez. Si un banco le niega o le encarece un préstamo, lo más probable es que la razón esté en la evaluación del riesgo del cliente o del sector, no en que la entidad se haya quedado sin recursos. Vale aclarar que el dato de solidez corresponde al primer semestre de 2026, un periodo anterior a la fecha de la sesión.

El crédito comercial crece, pero cada vez más despacio

El punto central para los empresarios es este: la cartera siguió creciendo en términos reales, es decir, descontando la inflación, pero a un ritmo más lento, por la desaceleración de las modalidades comercial y de consumo.

La cartera comercial es la que agrupa los préstamos a empresas, desde grandes compañías hasta pymes que piden crédito para capital de trabajo, maquinaria o inventario. Que esa modalidad se desacelere puede responder a dos fuerzas: menos demanda de crédito por parte de las empresas o más cautela de los bancos para aprobarlo. El comité no detalla cuál de las dos pesa más, y sería un error atribuirlo a una sola.

La desaceleración del consumo también le importa al empresario, aunque no sea quien pide el crédito. Cuando los hogares se endeudan menos, suelen gastar con más moderación, y eso se siente en las ventas del comercio, los restaurantes y los servicios.

La cartera vencida sube en todas las modalidades

El segundo mensaje es una alerta moderada. El comité afirma que la morosidad se mantiene baja, pero que se vigila la tendencia creciente de la cartera vencida en todas las modalidades.

La cartera vencida es la proporción de préstamos cuyos pagos están atrasados. Que todavía sea baja indica que la mayoría de deudores cumple; que esté subiendo en todas las modalidades indica que el deterioro no está concentrado en un solo tipo de crédito, sino que aparece en varios frentes a la vez.

En la práctica, cuando la cartera vencida crece, los bancos tienden a revisar con más cuidado a quién le prestan y en qué condiciones. Eso puede traducirse en más documentos exigidos, en análisis más detallados del flujo de caja o en garantías adicionales. El comité no anuncia ninguna de estas medidas; son reacciones habituales del mercado que un empresario debe tener presentes al preparar una solicitud.

Riesgos externos y fiscales que vigila el comité

El documento identifica fuentes de riesgo que podrían aumentar la exposición del sistema al riesgo de mercado: un escalamiento de conflictos geopolíticos, condiciones financieras internacionales más estrictas, mayor volatilidad y los retos fiscales internos. Frente a esto, el comité considera clave reforzar el monitoreo tanto en los establecimientos de crédito como en las entidades financieras no bancarias.

Para la pyme, estos riesgos no son abstractos. Condiciones internacionales más estrictas y mayor volatilidad suelen reflejarse en la tasa de cambio y en el costo del dinero. Un importador que paga insumos en dólares o una empresa con crédito a tasa variable podría sentir esos movimientos en su estructura de costos.

El terremoto pesa poco en la cartera, según el comité

Sobre el terremoto del 10 de agosto, el comité concluye que las exposiciones financieras en las zonas afectadas son una proporción reducida de la cartera, por lo que no identifica riesgos relevantes para la estabilidad financiera.

Que el impacto sea pequeño para el sistema no significa que lo sea para cada deudor. El comité reconoce que el sector asegurador mantiene una sólida posición patrimonial y sigue atendiendo reclamaciones, y espera que las medidas del propio sector, de las entidades encargadas de la gestión y reconstrucción, y de la Superintendencia Financiera, con la Circular Externa 007 de 2026, mitiguen los efectos del desastre. Las conclusiones publicadas por la Superintendencia Financiera precisan que esas medidas buscan mitigar los efectos sobre la capacidad de pago y el acceso a servicios financieros de la población afectada. El documento no detalla el contenido de la circular, por lo que un empresario afectado debe consultarla directamente con su banco o con la Superintendencia.

Lo que estas señales significan al momento de pedir crédito

Los siguientes casos son ilustrativos y buscan traducir las conclusiones del comité al día a día de un negocio.

Una ferretería que planea pedir un crédito de capital de trabajo para surtir inventario antes de diciembre podría encontrarse con un banco más detallista en la revisión de sus estados financieros, en un contexto de cartera vencida al alza. Llegar con cifras ordenadas y un flujo de caja proyectado podría marcar la diferencia.

Una empresa de confección que vende a almacenes de cadena podría notar que la desaceleración del crédito de consumo se refleja en pedidos más pequeños de sus clientes, aunque su propia relación con el banco esté en buen estado.

Un transportador de carga con un crédito atado a la DTF tendría que revisar con su banco cómo cambiará la tasa de referencia de su obligación, ya que el comité recordó que la DTF dejará de calcularse a partir del 1 de enero de 2027 y pidió a las entidades adoptar oportunamente las medidas necesarias.

Chequeo financiero antes de su próxima solicitud de crédito

Con base en las señales del comité, estos son pasos concretos para llegar mejor preparado al banco:

• Actualice sus estados financieros y tenga a mano un flujo de caja proyectado a seis o doce meses.

• Revise que no tenga cuotas atrasadas: en un contexto de cartera vencida al alza, un reporte negativo pesa más.

• Identifique si alguno de sus créditos está atado a la DTF y pregunte a su banco cómo será la transición al IBR.

• Si su negocio fue afectado por el terremoto, pregunte a su entidad financiera por las medidas de la Circular Externa 007 de 2026.

• Compare ofertas de varias entidades, incluidas las líneas de redescuento y las de la banca de desarrollo.

• Si tiene costos en dólares, evalúe cómo le afectaría un periodo de mayor volatilidad en la tasa de cambio.

El comité no está diciendo que el crédito se vaya a cerrar, sino que crece menos y que los atrasos aumentan. Para una pyme, la mejor respuesta es llegar al banco con las cuentas en orden y con alternativas a la mano. Si quiere ampliar el panorama, le recomendamos nuestras notas sobre las minutas del Banco de la República y la tasa de interés y sobre el costo de la reconstrucción y la financiación de las pymes según Anif. Para leer el documento original, consulte las conclusiones de la sesión 98 en el sitio del Banco de la República.

Fuente principal: Banco de la República, "Conclusiones sesión N° 98 del Comité de Coordinación para el Seguimiento al Sistema Financiero", publicado el 9 de octubre de 2026. Información complementaria: Superintendencia Financiera de Colombia, "Conclusiones de la Sesión No. 98 del Comité de Coordinación para el Seguimiento al Sistema Financiero", publicado el 9 de octubre de 2026.

Preguntas frecuentes sobre la cartera vencida y el crédito comercial

¿Qué es el Comité de Coordinación para el Seguimiento al Sistema Financiero?

Es la instancia, presidida por el ministro de Hacienda, en la que participan el Banco de la República, la Superintendencia Financiera y Fogafín para evaluar la estabilidad del sistema financiero colombiano.

¿Cuándo se realizó la sesión 98 del comité?

La sesión se realizó el jueves 8 de octubre de 2026, con información actualizada a agosto de 2026, y sus conclusiones se publicaron el 9 de octubre.

¿Cómo está el crédito comercial en Colombia según el comité?

La cartera siguió creciendo en términos reales, pero más lento, por la desaceleración de las modalidades comercial y de consumo.

¿Qué dice el comité sobre la cartera vencida?

El comité afirma que la morosidad se mantiene baja, pero que se vigila la tendencia creciente de la cartera vencida en todas las modalidades de crédito.

¿Los bancos colombianos están en riesgo según el comité?

No. En el primer semestre de 2026 los establecimientos de crédito mantuvieron indicadores de capital y liquidez por encima de los mínimos regulatorios.

¿Qué riesgos identifica el comité para el sistema financiero?

Un escalamiento de conflictos geopolíticos, condiciones financieras internacionales más estrictas, mayor volatilidad y los retos fiscales internos podrían aumentar la exposición al riesgo de mercado.

¿El terremoto del 10 de agosto afecta la estabilidad financiera?

Según el comité, las exposiciones financieras en las zonas afectadas son una proporción reducida de la cartera, por lo que no se identifican riesgos relevantes para la estabilidad financiera.

¿Qué es la Circular Externa 007 de 2026 de la Superfinanciera?

El comité la menciona como una de las medidas que se espera mitiguen los efectos del terremoto sobre la población afectada; sus conclusiones no detallan su contenido, que debe consultarse en la Superintendencia Financiera.

¿Cuándo deja de calcularse la DTF?

El comité recordó que la DTF dejará de calcularse a partir del 1 de enero de 2027 y pidió a las entidades financieras adoptar oportunamente las medidas para la transición al IBR.

¿Qué significa para una pyme que la cartera vencida esté subiendo?

Significa que más deudores se están atrasando en sus pagos, un contexto en el que conviene llegar al banco con estados financieros actualizados y sin cuotas vencidas.

¿El comité publicó cifras de crecimiento de la cartera?

No. Las conclusiones de la sesión 98 describen tendencias de la cartera y la morosidad, pero no incluyen cifras puntuales de crecimiento ni de cartera vencida.