Ecuador: el crédito productivo crece 18,3%, pero el microcrédito solo sube 4,2%, según el primer informe de estabilidad financiera

El primer Informe de Estabilidad Financiera de la JPRFM, publicado por el Banco Central del Ecuador, muestra que en 2025 el crédito productivo lideró la banca privada mientras el microcrédito avanzó apenas 4,2% y las cooperativas cerraron con morosidad de 8%.

La Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria (JPRFM) de Ecuador publicó el lunes 19 de octubre de 2026 su primer Informe de Estabilidad Financiera, que revisa el periodo 2021-2025. Con cifras a diciembre de 2025, el documento muestra un sistema financiero sólido, con activos por USD 117.334 millones, pero con una brecha clara: en la banca privada, el crédito productivo creció 18,3% en 2025, mientras el microcrédito, del que dependen muchos de los negocios más pequeños, apenas avanzó 4,2%. Para una pyme colombiana o ecuatoriana, el informe ofrece una radiografía útil de hacia dónde fluye el crédito y por qué a los microempresarios les cuesta más acceder a él.

El informe fue elaborado en coordinación con la Superintendencia de Bancos, la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros y la Corporación del Seguro de Depósitos (COSEDE), en cumplimiento del artículo 18 del Código Orgánico Monetario y Financiero, según el comunicado publicado por el Banco Central del Ecuador.

Un sistema de USD 117.334 millones, equivalente al 90% del PIB

Al cierre de 2025, el sistema financiero nacional de Ecuador sumaba activos por USD 117.334 millones, equivalentes al 90% del producto interno bruto (PIB), con un crecimiento anual de 11,5%. Los pasivos llegaron a USD 102.728 millones (+11,9%) y el patrimonio a USD 14.606 millones (+8,7%).

El sistema se divide en tres segmentos. La banca privada concentra activos por USD 76.654 millones; el sector financiero popular y solidario, donde están las cooperativas de ahorro y crédito, suma USD 31.654 millones (+11,9%); y la banca pública, USD 9.027 millones (+12,5%). Con esas cifras, la banca privada representa cerca de dos tercios de los activos y el sector cooperativo algo más de una cuarta parte.

El informe enmarca estos resultados en un año de crecimiento económico de 3,7% e inflación de 0,71% en Ecuador, con reservas internacionales de USD 9.795 millones. En palabras del comunicado, "el sistema financiero nacional mostró solidez y crecimiento a diciembre de 2025".

Crédito productivo: USD 24.077 millones y el mayor crecimiento

En la banca privada, la cartera bruta llegó a USD 51.558 millones, 12,2% más que en 2024. Dentro de ella, el crédito productivo, el segmento destinado a financiar actividades empresariales, fue el gran protagonista: sumó USD 24.077 millones, creció 18,3% y representó el 46,7% de toda la cartera.

El crédito de consumo, el segundo segmento más grande, alcanzó USD 20.905 millones (+9,1%) y el 40,5% de la cartera. Muy por detrás quedaron el crédito inmobiliario, con USD 2.747 millones (+2,5%), y el educativo, con USD 162 millones, que cayó 21,4%.

El informe completo de estabilidad financiera atribuye parte de este dinamismo a la reactivación del crédito, que impulsó una mayor colocación de recursos productivos.

El microcrédito se queda atrás: solo 4,2%

El contraste está en el microcrédito. En la banca privada, este segmento sumó USD 3.640 millones a diciembre de 2025, con un crecimiento de apenas 4,2% y una participación de 7,1% en la cartera. Es decir, el crédito productivo creció a un ritmo más de cuatro veces superior al del microcrédito, y los préstamos para microempresarios casi no ganaron terreno dentro de los balances de los bancos privados.

Hay que leer bien el dato. El informe mide la cartera de la banca privada a diciembre de 2025, en comparación anual. Otros indicadores, de otros meses y con otra metodología, pueden mostrar comportamientos distintos: por ejemplo, PYME NOTICIAS reportó que el microcrédito en Ecuador creció 18,9% en septiembre de 2026, con tasas de entre 18% y 21%. No son cifras contradictorias, sino mediciones de periodos y conceptos diferentes.

El sector cooperativo también pesa en este segmento: el informe indica que las colocaciones del sector popular y solidario sumaron USD 18.718 millones en 2025, impulsadas principalmente por la cartera de consumo y microcrédito, aunque el texto no desglosa el monto de cada segmento.

Cooperativas: más solvencia, pero morosidad de 8%

El sector financiero popular y solidario mostró una solvencia de 16,9%, por encima del requerimiento legal de 9%, y depósitos por USD 26.380 millones (+14,5%). Pero su morosidad, de 8%, es mucho más alta que la de la banca privada, que cerró 2025 en 3,0%, con una cobertura de 221,9% sobre la cartera improductiva.

El informe también advierte que "la banca privada y el SFPS registran un déficit de provisiones", es decir, que las reservas que deberían tener para cubrir posibles pérdidas no alcanzan lo requerido. Las pruebas de tensión muestran que el sector popular y solidario y la banca pública son más sensibles a un aumento del riesgo de crédito.

Para un microempresario que pide prestado en una cooperativa, esto importa: una entidad con más morosidad y provisiones insuficientes tiende a ser más exigente al aprobar nuevos créditos o a cobrar tasas más altas para compensar el riesgo.

Liquidez en 20,3% y otras alertas del informe

El índice de liquidez de la banca privada se ubicó en 20,3% a diciembre de 2025, 8,3 puntos porcentuales menos que en 2021. El informe lo explica por la reactivación del crédito y aclara que el nivel "continúa reflejando una capacidad adecuada", aunque la liquidez inmediata es menor.

Entre los riesgos, el documento señala que "persisten desafíos estructurales vinculados al deterioro de la calidad de cartera" en ciertos segmentos, y que aumentaron las exposiciones e interconexiones entre instituciones financieras. En el frente regulatorio, la Junta emitió 21 resoluciones en 2025, orientadas a la convergencia con Basilea III, el estándar internacional de capital bancario, además de normas para empresas de tecnología financiera (fintech) y un espacio controlado de pruebas o sandbox regulatorio.

Qué pueden aprender las pymes colombianas del caso ecuatoriano

El diagnóstico de Ecuador tiene paralelos con lo que viven muchas pymes en Colombia. Aquí también se discute cómo llevar más crédito formal a los negocios pequeños, como muestra el proyecto de ley para abrir el crédito a micronegocios e informales, y el comité de seguimiento al sistema financiero advirtió sobre la desaceleración del crédito y el aumento de la cartera vencida.

La primera lección es que el crecimiento del crédito total no significa que llegue por igual a todos. Una panadería de barrio, un taller de confección o una tienda de abarrotes pueden ver que "el crédito crece" en las noticias y, sin embargo, enfrentar las mismas barreras de siempre. Mirar el dato por segmento, como lo hace este informe, permite entender si el dinero está llegando a empresas grandes y medianas o a los microempresarios.

La segunda es que la salud de la entidad que presta importa. Un comerciante que trabaja con una cooperativa con morosidad alta debe esperar más requisitos y diversificar sus fuentes de financiación. La tercera es el valor de informes públicos de estabilidad que separen bancos, cooperativas y banca pública: con ese tipo de información, un empresario puede anticipar por qué el crédito se encarece o se raciona.

Cómo preparar a su negocio para un crédito más selectivo

Cuando el crédito para microempresas crece poco y las entidades enfrentan más riesgo, la preparación del solicitante marca la diferencia. Este chequeo práctico sirve tanto en Ecuador como en Colombia:

• Mantenga separadas las cuentas del negocio y las personales, para mostrar ingresos reales.

• Conserve facturas, extractos y registros de ventas de al menos los últimos seis meses.

• Compare la tasa efectiva anual en bancos, cooperativas y entidades de microfinanzas antes de firmar.

• Revise los indicadores de solvencia y morosidad de la entidad con la que trabaja, que publican los supervisores.

• Pida solo el monto que puede pagar con su flujo de caja, incluso en un mes de ventas bajas.

Para las microempresarias ecuatorianas, existen iniciativas específicas como el bono de BID Invest y Financoop, que buscan ampliar el financiamiento a este segmento. El informe de la JPRFM confirma que esos esfuerzos son necesarios: el sistema crece, pero el microcrédito todavía avanza a un ritmo mucho menor que el resto.

Fuente principal: Banco Central del Ecuador, "La JPRFM emite su primer Informe de Estabilidad Financiera: el sistema financiero cerró 2025 con activos por USD 117.334 millones y niveles de solvencia sobre lo exigido", publicado el 19 de octubre de 2026. Información complementaria: Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria, "Informe de Estabilidad Financiera 2021-2025".

Preguntas frecuentes sobre el informe de estabilidad financiera de Ecuador

¿Qué es el Informe de Estabilidad Financiera de Ecuador?

Es un documento de la Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria que revisa la salud del sistema financiero ecuatoriano. El primero, publicado el 19 de octubre de 2026, cubre el periodo 2021-2025.

¿Cuántos activos tiene el sistema financiero de Ecuador?

A diciembre de 2025, el sistema financiero nacional sumaba activos por USD 117.334 millones, equivalentes al 90% del PIB, con un crecimiento anual de 11,5%.

¿Cuánto creció el crédito productivo en la banca privada de Ecuador?

El crédito productivo de la banca privada llegó a USD 24.077 millones a diciembre de 2025, con un crecimiento de 18,3% y el 46,7% de la cartera.

¿Cuánto creció el microcrédito en la banca privada de Ecuador en 2025?

El microcrédito de la banca privada sumó USD 3.640 millones a diciembre de 2025, con un crecimiento de apenas 4,2% y una participación de 7,1% en la cartera.

¿Por qué otro dato muestra que el microcrédito creció 18,9%?

Son mediciones distintas. El informe de la JPRFM mide la cartera de la banca privada a diciembre de 2025, mientras el otro dato corresponde a septiembre de 2026 y a otra metodología.

¿Cuál es la morosidad de la banca privada en Ecuador?

La morosidad de la banca privada cerró 2025 en 3,0%, con una cobertura de 221,9% sobre la cartera improductiva.

¿Cuál es la morosidad de las cooperativas en Ecuador?

El sector financiero popular y solidario, que incluye a las cooperativas, registró una morosidad de 8% a diciembre de 2025.

¿Qué solvencia tienen la banca privada y las cooperativas?

La banca privada tiene una solvencia de 14,3% y el sector popular y solidario de 16,9%, ambos por encima del requerimiento legal de 9%.

¿Qué riesgos advierte el informe?

Advierte un déficit de provisiones en la banca privada y en el sector popular y solidario, el deterioro de la calidad de cartera en algunos segmentos y una mayor interconexión entre entidades.

¿Cuál es el índice de liquidez de la banca privada ecuatoriana?

Fue de 20,3% a diciembre de 2025, 8,3 puntos porcentuales menos que en 2021, una caída que el informe atribuye a la reactivación del crédito.

¿Quién elaboró el informe de estabilidad financiera?

La Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria, en coordinación con las superintendencias de Bancos, de Economía Popular y Solidaria y de Compañías, Valores y Seguros, y la COSEDE.

¿Qué pueden aprender las pymes colombianas de este informe?

Que el crecimiento del crédito total no garantiza que llegue a los negocios pequeños, y que conviene revisar la salud financiera de la entidad con la que se trabaja.